股票投资与价值投资

投资股票的常态

一般七亏两平一盈。

当周围所有人都开始谈论股票的时候，这其实是股市见顶而我们应该撤退的信号，因为不会有更多的资金来推高股市了。

如果公司长期运营得好，股票长期来说就会上涨。

态度：宁可错过一千，不可盲从一次。

把股市当“存钱罐”而不是投机商品，乃正确的态度。

股市是人性的放大器，如果你学不会认识自己、敬畏市场、管控风险，不能时刻保持进取，那么你永远都只能是被反复收割的韭菜。切勿瞎追热点。

股票是什么

股票的本质就是对公司的所有权。

为什么一定要投资股票市场

赌国运

• 股票市场是经济的晴雨表，股价变动随经济周期的变化而变化，同时也能预示经济周期的变化。 国家经济发展，那么就有更多的公司在股票市场上交易，更多的投资者会把钱投入到股票市场，股票市场因此上涨。
• 近十年来只有包括中美在内的少数几个国家经济总量在增长，未来如果中国占据产业链高端，那么股市一定会越来越值钱。

中国股市的市盈率偏低

市盈率

股价除以年度每股盈余=市盈率

如果一家公司股票的市盈率过高，那么该股票的价格具有泡沫，价值被高估。但如果市盈率低的股票受到追捧，则反映出市场对价值投资和低风险的推崇。

对比全球市盈率，中国股市的市盈率偏低，目前处于估值较低的水平，与现在的经济地位不匹配，未来上升概率很大?

股票市场钱生钱的速度是最快的

Wind数据截至2018年，剔除新股、次新股和“老八股”，A股3486只股票，过去29年里，大牛股均是市场上耳熟能详的白马股，6只个股涨幅超百倍，涨幅超过20倍的股票有60只，157只10倍股。万科A 274倍！伊利股份227倍！贵州茅台157倍！

腾讯上市至今回报超过1000倍，亚马逊上市22年回报1500倍！

钱生钱的速度最后会远远大于你赚钱的速度。

怎么理解股票风险

买股票但不知道究竟买了什么，就如同手持火把穿过一个炸药厂，即使侥幸活下来，那你也是傻子。——格林布雷

不投资等死（通胀），乱投资找死。

股票风险的大小取决于人，而不是市场。 应该关注什么时候进，什么时候出来，如何降低投资风险。

风险有系统性风险和非系统性风险。系统性风险取决于国家稳定情况，是不可控因素。

降低风险的3个方法：

不懂别碰

在自己的能力圈内赚钱。

何为懂（如何选股）

TA是不是价格处于低位、主要经营业务、资产、营业收入与利润等、证监会、评级机构等市场评价、是否对股东好(爱分红），这样才能降低投资风险。

长期绩优、收益稳定的好公司才是首选。好公司能够不断成长、盈利，分红和股价上涨带来的收益才能收到。

动态平衡

别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪。——巴菲特

核心：低买高卖

买入过程中逐步买入，买到价格更低的股票，牛市来了的上涨过程中逐步卖出，获取比较稳健的收益。考验人性，资产下跌过程中大家恐惧不敢买入，上涨后不舍得卖出。

注意，用自己闲钱投资，不要加杠杆。

分散投资

投资一只股票的风险很大，那么我们可以通过分析、筛选，选入一组好股票来分散风险。尤其是行业、市值等不同主题都可以作为股票组合。万一哪个公司亏损暴雷、股价下跌，没关系，其他股票的表现也很棒，足以弥补这一两只的损失了。

价值投资入门

股票投资可以分为宏观投资派、技术投资派、成长投资派和价值投资派。

估值

你在投资上的一切选择其实无非都是价值判断，如果你学会了估值，有了一个价值判断，在股票市场中就能比较坚定，低估的时候就买入，高估的时候就卖出。

价值投资的核心

长期来看，价格是必然回归价值的。

首先就是对市场进行估值，找到合适的入场时机，然后通过各种分析方法，比如用分析公司的财务报表，行业情况等等，对上市公司盈利能力进行分析，找到能赚钱的好公司，最好是建立一组能为我们赚钱、又能分散风险的股票投资组合。

投机的人，是通过判断市场走势来采取相应行动，是通过价格变动来追涨杀跌。投机并不在乎内在价值，只寄希望于有人以更高的价格接手。

周期与趋势

经济周期

参考视频《经济机器是怎样运行的》，可以知道经济是有周期的，而股票市场是经济的晴雨表，那么股票市场也就会有周期。

• 由于人口增长、科技与技术进步，世界经济（GDP）总体来说是处于不断上升的趋势的，其中中国是世界经济发展的主要引擎。
• 这种上升趋势不是直线上升，是波动上升，一般这种波峰波谷的周期3~5年左右。有时候大趋势在两个周期以上才会显现，因此要看长远点。不建议在1个周期内频繁操作。

几个大趋势

1.收益比较，股权投资>债权投资>黄金>美元

2.房子将不会是表现最好的资产，参考拐点：2019年开始，中国正式进入“万元美金社会”（人均GDP）。而越是发达国家，房地产在总资产里面的占比会越低，而股票、债券、基金等金融资产的占比越高。美国的金融资产占比68%、房地产占比27%；英国的金融资产占比53%、房地产占比35%。

3.科技进步与发展是世界经济上升的重要因素。2019年全世界市值最高的10个公司中纯科技及互联网公司占了7家，而2007年大多是石油、电信公司。

股票市场怎么判断入场时机

买入点的一个判断方法：1个指数，2个指标

1个指数：沪深300指数，它是由上海和深圳证券市场中300只大盘股构成，综合反映中国A股市场的整体表现。

2个指标：PE、PB。PE是市盈率，PB代表了市净率，是每股的价格除以每股的净资产。如PB是0.5，相当于你只花了0.5元就买到公司的1块钱净资产。

说如果现在沪深300指数的市盈率和市净率在历史中位置越低，那么我们就认为此时的整体市场越被低估，我们就可以考虑入场投资股票。

总结

投资赚钱靠的是投资体系。不论是做何种投资，都要有自己的独立思考，不能把希望压在别人的身上。 最好的方法就是自己学会投资策略，能够判断正确的入场时机，构建自己的投资组合，用科学的方法赚安稳的钱。