国债逆回购从入门到实践

各种投资的风险大小

含义

借款人用自己的国债作为抵押来获得借款，到期后还本息。

• 借款人一般是大企业，资产至少300万。

• 在某些时间节点，可以达到日均年华20%~30%的收益率（2016年9月29日，上交所1天期国债逆回购利率盘中突破了45%），

• 市场缺钱时，企业会通过高额利息来借钱，国债逆回购是其中一个渠道。国债逆回购利率高就是市场缺钱的信号。

优点

• 安全，永不亏本

  中国证券登记结算有限公司（简称中登公司，类似于证券交易所的角色）在监督管理，帮你要钱。

• 低风险高收益

  市场上的资金面紧张，那么逆回购的收益率肯定高。

• 操作方便

  需要股票账户

• 手续费低

适合人群

• 只会寸银行、余额宝的人，但是想获取高收益。

• 股民。证券软件里的钱，放着没有收益，可以存一天的逆回购，过夜获取收益。

• 新手投资试水。

详解

一共有18种，沪、深两市各9种。沪市为国债逆回购，深市为企业债逆回购。

代码解释

代码是我们参加国债逆回购下单时需要输入的号码。

GC代表上海交易所的品种，R代表深圳交易所的品种。后面的数字代表的是借钱的天数，001代表一天，002代表两天。

借1天就是一天逆回购，借7天就是七天逆回购，目前市场上成交较活跃的是1天、3天、7天等短期性产品。

沪市vs深市

沪市比较高：1000元为1手，100手起，即操作一次至少需要10万元。

深市：100元为1手，10手起。如果想多卖，要按照1000的整数倍来累加，2000、3000…上不封顶。

交易时间

国债逆回购的交易时间和股票一样，只能开市时间进行。即在每周一到周五上午时段9:30-11:30，下午时段13:00-15:00，国家法定节假日不可以操作。

逆回购资金的到账日与提帐日

到账日是T+1，提现日是T+2。

逆回购1天为例，当天买入，下一个交易日开盘前到账（即不影响第二天的股票交易，因此适合股民）；再下一个交易日可以提现转出到自己的银行卡上。

周末不开市，到账日期要顺延。

手续费收费标准

每10万元收费1-30元，一千块钱，只需要0.01-0.3元手续费。

收益计算

利息收入=交易金额x利率/365x实际占款天数

天数为实际占用天数，比如周四购买一天期的逆回购，周五资金到账，周一才能取出来，则实际占用天数为3天。

实得收益=利息收入-本金*手续费率

高利率的时间点

1.从一年时间来看，月末、季末、年中、年终钱荒的时候，利率会飙升。

2.从一周来看，周四的利率会比较高。

3.从一天时段来看，每天开盘半小时，是操作好机会。 因为很多人在观望要不要买彩票，所以有借钱意愿的人比较少。

4.时间长的逆回购利率也相对低些，一般一天逆回购交易量最大，所以也就能获得一个更高的利率。

操作指南

前提条件

①在券商开户

②最少有1000.10元在账户（0.10元是交易手续费）

1. 以华泰证券的APP【涨乐财富通】为例，我们把钱转到证券账户以后，打开券商的APP，点击“交易”

   

2. 选择国债理财

   

3. 进入了以后，可以直接点击选择一天期的，也可选择查看所有国债理财产品

   

4. 选择我们要操作的逆回购品种进入就行，比如说我们选择一天期的，立即参与，选择相应的年化收益率，还有参与金额，选择下单就可以

   

   如果我们做10000元的国债逆回购，就在参与金额中填10000，如果想立刻成交，就以“买一”2.6%的利率卖出。

   

5. 点击卖出后，点击“卖出”后界面会弹出你的委托资料，可以查看是否成交，在检查输入无误后按“确定”。

6. 交易成功后可在“持仓”中查询

   

注意事项

• 注意，不到期钱是拿不出来的，长时间的逆回购交易要谨慎。

• 逆回购的操作方向不是“买入”而是“卖出”，这是交易所硬性规定的， 也可以简单理解成你的钱是借出去给别人的，所以我们是卖方。

• 操作第四步时，那如果想利率高一点，可以把价格挂高一点，但是有成交不了的风险。

• 一天期的国债逆回购，会在第二个交易日的早上自动回款，无需任何操作。

  今天做了一天期逆回购，即使你是15：00前“卖出”的，明天早上9点前资金就重新在证券账户上了，可以拿来买卖股票或继续做逆回购。但到了第三个交易日，这个钱才可以取出来。

• 14天、28天、91天、182天这样长周期的国债逆回购收益率不太高，大多低于同期的银行理财，性价比不高。

• 月末、季末、年末因钱荒，这几天短期国债逆回购的收益率开始大幅上升。而平时主要是在2-3%徘徊。所以这个品种是等到有机会的时候再参与。