基金投资技巧——指数基金定投实操详解

基金的投资的4种方式

一次性投资

一次性买入选定的基金。

缺点：手中没有钱可以趁着价格低再买入。

不定期投资(择时投资)

缺点：择时太难，时间也具有不确定性，不容易持久。

定期定额投资(普通定投)

固定时间投资固定金额。

缺点：无论价格高低都买入固定金额的方法，会使得收益打些折扣，不能高效的利用资金。

定期不定额投资

便宜的时候多买，贵的时候少买。

优点：长期坚持下来，同样的本金能够买到更多的基金份额。

基金定投是真正有效的基金投资方式

规律投资

每隔固定的时间以固定的金额，买入某支适合长期持有的基金产品。

如15号发工资，16号进行定投，达到强制储蓄的效果，告别月光，避免主观情绪的干扰，不用每天盯着股市。

平滑成本

基金定投的核心策略就是成本平均法，通过定时投资，平摊风险与成本。

假设某支基金，净值变化为：每份额2元 -> 1.8元 -> 1.6元 -> 1.4元。则净值到1.67元就能回本，净值如果到2元，还能净赚19.67%。

微笑曲线

• （参考小白营指数基金定投）

• 通过长期每隔一段时间买入，不断积累筹码，等到市场上涨的时候，提前获利。下跌时，基金越来越便宜，相同钱能买入更多份额，降低成本；上涨时凭借前期积累的大量低价筹码，可提前回本，赚取更多收益。

• A股更容易走出最美微笑曲线。

智能定投如何操作

一次性投资 v.s. 普通定投

择时能力有待提高 + 月月等工资 = 更适合定投指数基金

哪怕指数的增长率为负，通过定投也能获得正的收益。

定期定额 v.s. 定期不定额

定期定额：

如每月1号固定投1000元。

定期不定额：

选择参考标的指数（如沪深300）；当指数处于低估或者极低估时（参考“指数宝”下“低估榜单”）；每期投入金额分别为平时的1.5倍和2倍。

普通定投与智能定投相比， 普通定投无视市场涨跌，定期定额； 智能定投设置一定标准，调整金额，获得更高的投资收益。

天天基金惠定投

智慧定投是天天基金提供的约定扣款周期、金额、期望收益率、止盈回撤比例等一种定投策略。

智慧定投分类

目标止盈定投、移动止盈定投和慧定投

1. 目标止盈定投

通过目标止盈定投，我们可以设置目标收益率（比如50%），等基金达到目标收益率后自动赎回完成止盈，锁定收益。

什么行情适合目标止盈定投？

目标止盈定投最适合波动行情，通过固定收益率止盈可以获得可观的收益。

优点：当基金达到目标收益时，能够及时止盈，锁定收益。长期持有的盈利概率会大一些。

缺点：在单边上涨的行情下，会提前止盈，有可能错失更多的上涨机会，定投的收益止于目标收益。但事实上，中国股市牛短熊长，波动异常，所以选择目标止盈定投法还是可行的。

参数的设置

​ 目标持仓收益率

定投目标收益可以选择20%、30%、50%等，可根据基金历史表现、自身投资时间进行适当调整，一般投资周期越长可适当调高目标。不建议止盈目标设置到10%以下。

​ 止盈锁定期固定6个月

主要是为保证智慧定投策略的有效性。只有定投开始6个月后，才会触发止盈赎回。比如在第3个月的时候，基金已经到我们设置的收益率了，但是系统不会自动止盈，因为定投还没满6个月。

​ 扣款周期

可以设置为每月、每双周、每周、每日（工作日），一般要提前一天设置计划，当月才会扣款，否则就要下个月才开始扣款。

目标止盈定投的主要参数都可以点击【修改策略参数】进行设置，将【支付方式】【定投金额】【目标收益】【扣款周期】设置好，创建定投计划就行了。

注意：要保证银行卡在扣款日之前有充足的现金

2. 移动止盈定投

设定期望收益率（比如50%），达到期望收益率后，如果继续基金上涨的话，不止盈，只有当基金回撤，触发预设的回撤率时才止盈赎回，从而锁定收益。

回撤率，是指在某一段时期内产品净值从高点开始回落到低点的幅度，即亏损幅度。

举例

期望收益率是30%，回撤率是10%。
创建慧定投后，在基金没有实现30%的目标盈利之前，即使出现回撤10%，也不会触发止盈。
如果基金净值达到1.3，期望收益率达到30%。这时候开始计算回撤；
如果之后基金净值上涨到1.4后又下跌至1.27（回撤达到10%），触发止盈。

什么行情适合移动止盈定投？

适合单边上涨行情（也就是一直上涨的行情）。单边上涨时充分享受上涨收益；出现回撤时及时止盈，锁定收益。

更适合大盘指数基金，且定投时间越长效果越好。

优点：出现回撤时及时止盈，锁定收益。

参数的设置

• 期望收益可以选择20%、30%、50%等

• 回撤率是可以在10%、15%、20%和30%之间选择。保守一些选10%（尽量守住胜利果实），激进的可以选20-30%（认为基金波动只是临时调整，还会收复失地）

• 锁定期固定6个月。

• 扣款周期设置和目标止盈定投一样（每月、双周、周、日）

  

3. 惠定投

移动止盈策略的升级版。跟踪市场行情指数，指数越低估定投金额越多，实现低位加仓、加速摊薄成本；达到期望收益率后，若继续上涨则继续持有；若出现回撤则触发赎回，锁定收益。

什么行情适合慧定投？

宽基类指数基金比较适合使用慧定投策略。如果主动管理类基金的基金经理风格比较一致，这样的基金也是很适合使用慧定投策略的。

优点：相比移动止盈定投，除了充分享受上涨收益并能及时止盈外，还引入了低位多投的买入策略，加速摊低成本。

参数的设置

和移动止盈定投不同的地方是【参考标的指数】

慧定投提供四个指数：上证指数、沪深300、深成指数、创业板指。它将依据我们所选择的指数的低估情况买入更多的的金额。低估时会自动投入平时每期定投金额的1.5倍，显著低估时会自动投入平时每期定投金额的2倍(这个倍数暂时不能修改)。

如何判断指数高估、还是低估

天天基金【指数宝】【低估榜单】，是判断相应指数的市盈率和市净率历史分位数

比如我们设置的是每个月投1000元，参考标的指数选择沪深300指数。当沪深300指数较为低估时，定投的金额将会变成1500元，当指数显著低估的时，定投的金额就会变成2000元。

怎么选【参考标的指数】

如果基金跟踪的是沪深300指数，选沪深300
如果基金跟踪创业板指数，选创业板指
如果基金跟踪其他指数，比如中证500指数，选当时估值最接近的指数。

其实这四个指数大的走势都是相似的，上证指数稍微接近中证500的一点（中证500主要是中小盘，沪深300偏大盘，创业板偏中小、成长型、上证、深成是全市场），挑选的时候可以看哪个指数目前估值最接近。其他情况下，比如选择的是其他股票型或者混合型基金，不好判断的话，可以考虑沪深300指数。

总结

• 目标止盈定投=普通定投+目标止盈的策略，达到止盈点自动卖出赎回，直接将收益落袋为安，波动行情下较适合。

• 移动止盈定投=普通定投+移动止盈的策略，不设固定的止盈收益率，持续上涨可充分享受上涨收益；出现回撤能及时止盈,锁定收益。单边上涨行情下较适合。

• 慧定投=低位多投+移动止盈的策略，跟踪参考标的指数，指数越低估定投金额越多，实现低位加仓、加速摊薄成本。止盈方式和移动止盈定投相同，定投时间越长效果越好，适合大盘指数基金。

常见问题

1.智慧定投暂时不支持修改付款方式。

2.智慧定投可以更改定投日，一般是在下一期生效。

3.部分基金本身不开放定投，智慧定投不支持货币、债券和部分QDII基金。

4.慧定投如果达到自己的期望值，又不想再投该基金了，可以先终止慧定投，选择在基金的持仓页面卖出基金。

5.后续可能会加入中证500等参考指数，并且取消6个月止盈锁定期限制。

6.智慧定投的收益率是基金收益除以总投入。

7.慧定投的基金需要转换成其他基金，可以先终止智慧定投，再转换成新基金，重新设置新智慧定投。

两种方法设置智慧定投

第一种方法

选择一只基金，进入基金详情页，在【购买】右侧有【定投】按钮，点击可以弹出【智慧定投】选项。

第二种方法

APP首页【定投专区】，往下拉，在智能计算器下选择一只基金，【一键计算】，再【创建慧定投】。

场内买基金如何操作

场内投资 v.s. 场外投资

• 是否通过证券账户交易

  场外交易：不需用证券账户

  场内交易：需要设证券账户

• 交易费率不同

  场内的交易费率便宜

• 委托方式不同

  “申购赎回和买入卖出”，前者是场外交易基金，后者是场内交易基金

• 交易和到账时间不同

  场内交易时间：交易日9：15~11:30、13：00~15：00（当天买入，下一个工作日可以卖出，钱当天回到证券账户）

  场外交易时间：没有限制，一般是T+1申购赎回

• 交易价格不同

  场内价格：实时变动

  场外价格：一天只有一个价格，交易价格以当天收市时的基金单位净值为准

• 自动定投的设定不同

  场外投资有这个功能，但是场内是无法实现

如何选择场内交易和场外交易

交易费的差别

场外基金：买入时收取申购费（费率0.1%~0.15%），卖出时收取赎回费（费率：0.1%~0.15%），平均综合费率：万分之30到万分之165之间。

场内基金：和股票一样，收取交易佣金（平均费率一般为万分之5左右），费率由你选择的券商决定，买卖交易费率大概为万分之10左右。

买场内基金更合适？

一个是品种问题：场外的基金品种更丰富，场内不一定包括了全部的基金品种

一个是定投和交易方式：买场外基金要比买场内基金方便

实操场内购买基金

• 第一步 开户
• 第二步 登录股票账户，找到要买的基金
• 第三步 下单买入。有一个比实时价格高的默认价格显示在上面，设置的价格不要超过当天10%的涨停限制第二行要填买入数量，100份为一手
• 第四步 委托提交成功