投资指数基金为什么能赚钱&组合分散化：基金投资经典定律

投资指数基金为什么能赚钱？

例子

以以沪深300指数为例，15年的大牛市，在沪深300指数一路攀升到5000多点开始定投，赚钱吗？

我们不是一次性买入，我们是通过不断的买入，让贵的筹码和便宜的筹码掺和一起拉低了成本。这样的话，只要成本够低，我们还是可以盈利的。

此外，关于哭泣曲线——如果把定投时间拉长，那么也是大概率会赚钱的！ 而如果涨得比较猛，也通过止盈来及时离场。

假设我们从2015年的6月30日开始入场：

然后开始定投。每月投一次，每次投2000元。持续到2016年的11月30日，即17个月。2015年6月到2016年11月的整体行情如下：

定投的收益如下：

总体定额收益率是13.71%，所以定投还是能赚钱的。

定投指数赚钱的内在原理

• 短期的投资(或称投机)风险都比较大，长期的价值投资风险会比较小。

  事实上买指数，我们买的是国家经济长期上涨。把整体投资展现拉长，我们盈利的可能性还是相当大的。

• 没有任何人能够预测市场的短期走向，如果一次性买入，若幸运地低买高卖，确实收益率会更高。但投资拼的不是幸运而是实力和耐力。

• 定投采用了分批买入法，克服只选择一个时间点买入卖出的策略，可以均衡成本以及平衡自己的投资心态。

定投的心理小知识

耐心

不要计较当下的得失。

我们在【天天基金】上设置了定投的时间、定投的金额。就不要打开软件查看我们的历史盈亏了。毕竟在卖出之前，我们不卖只是浮亏，涨了也只是浮盈。

关注基金的相关费率

费率主要包括：购买费率、管理费、托管费和赎回费。

点开任意的指数基金，点开【概况】，就能看到基金的相关费率，些也是我们的成本，要仔细计算和对比。

组合分散化：基金投资经典定律

资产配置的问题，就是如何将鸡蛋放在不同篮子里，是投资过程中的重要步骤，也是我们能否实现投资目标的关键，基金投资也是如此。

资产配置的两个层面

• 第一个层面是如何将资金配置在股票、债券和现金这些资产大类上。
• 第二个层面是将股票和债券资产进一步分散在不同类型的股票（比如大盘、小盘、价值、成长）或债券（国债、公司债）上。

1. 如何进行资产大类的配置

战略性资产配置

将多少的金额配置在股票、债券和现金上是由我们的投资目标、投资周期、风险承受能力和投资金额来决定的。（这也是最基本的资产配置）

如果我们可以承受较大的风险，投资周期大于10年，可采取激进型投资策略，以追求较高的长期收益，可以将大部分资产投资于股票上。

如果我们可以承受一般水平的风险，投资周期大于5年，可采取稳健型投资策略，将资产在股票和债券进行平衡的配置。

如果我们比较厌恶风险，投资周期小于5年，就更着重保持现有的财产的价值，可采取保守型投资策略，将多数资产置于债券和现金上。

​ 站在一个人的生命周期来说，投资周期10年、5年的这种划分是合理的，但是我们也可以把时间缩短一点，比如小于5年改成小于2年。

步骤

• step1：可以用区间的形式确定持有各类资产的比例

  例如，我们可将债券的投资比例定在总资产的10-50%，而在这个范围内，根据债券在市场中的表现，决定增持还是减持。

• step2：为了分散风险，应通过考察基金的投资组合中具体的股票和债券，使资产进一步分散在不同投资风格、不同市值大小的股票和不同的债券上（比如国债、公司债）。

2. 最常见的四种不同风格的资产配置方案

a. 保守型组合

适合于投资期限较长（比如5年），又不希望承受太多的风险，希望资产稳步增值，能够抵御通货膨胀。

股票资产（大盘价值或平衡）	35%
债券资产	50%
货币基金和现金	15%

b.平衡型组合

适合于投资期限较长（比如10年以上）、希望回报超越通胀水平（比如超5%）、能忍受组合资产连续一段时间内持续缩水、退休后有较稳定的生活来源或者有养老金补助。

股票资产（大盘价值或平衡、成长、中小盘）	50%
债券资产	45%
货币基金和现金	5%

c. 成长型组合

同样适合于投资周期较长、希望回报超越通胀水平（比如超8%），并且可以忍受组合一年内处于亏损状态。

股票资产（大盘价值或平衡、成长、中小盘）	60%
债券资产	35%
货币基金和现金	5%

d. 进取型组合

适合于投资期限很长（比如15年以上），可以忍受组合至少两年亏损。

股票资产（大盘价值或平衡、成长、中小盘）	75%
债券资产	20%
货币基金和现金	5%

3. 关于股票资产的配置

• 第一、即使最激进的组合也没有全部配置股票市场，最好配置部分风险较低的资产作为稳定器
• 第二、将资产分散在各个不同投资风格的股票上，有利于降低投资的风险。
• 第三、将股票资产配置在不同市值大小的股票上也是需要关注的。一般来说，大盘股风险收益特征要相对低于中小盘股票。如果比较保守，可以投资较多的大盘股基金；如果风险承受能力较高，可增加中小盘基金的持有比例。
• 最后，现在的QDII基金也越来越多，也可以考虑将股票资产配置到全球不同的市场。