浅谈股票指数和价值投资

股票指数

什么是股票指数

即股票的价格指数。它不是某一只股票的价格指数，而是一揽子股票通过某种方式计算出来的综合价格指数。

最早的股票指数

最早的【道琼斯指数】是由12个上市公司的股票构成，包括10只铁路股和2只工业股。这些公司都有一个共同的特点：实力雄厚、交投活跃。

指数的用处

股指是股票整体走势一种概观。由于股票价格起伏无常，有时风雨有时晴，这样子，投资者就需要一个晴雨表，这个股票指数就可以看做便利投资者的晴雨表。

对于具体某一种股票的价格变动，投资者比较容易了解到，而对于多种股票价格的变化，要逐一了解，就很麻烦。于是当年，只有小学学历的查尔斯·亨利·道先生就在19世纪末创造了道琼斯工业指数，把脉整个市场。

A股的指数有哪些

上证50、沪深300、中证500等。

上证50就是上海市场市值前50的公司组成的指数。

沪深300就是沪深两市市值前300的公司组成的指数。

中证500是沪深两市排名从301到800的这500只股票。

中证1000是从排名801到1800的这1000只股票。

国外的指数大家比较熟悉的有标普500、道琼斯指数、纳斯达克指数、日经225指数等。

价值投资

价值投资理念的核心

“在股价被低估时买进，在股价被高估的时候卖出”。换句话说，价值投资，既赚企业成长的钱，也赚市场成长的钱。

怎么做

1. 看准市场大环境

看沪深300指数的PE、PB百分位。

当沪深300市盈率和市净率所处历史中的百分比相加小于0.8的时候，我们就认为此时整体市场被低估，可以进场！否则我们就继续等待时机，毕竟宁可错过，不能做错，在投资这件事上，耐心也是取胜的关键之一。

如果我们已经持有股票，我们也需要定期的去检查沪深300指数的市盈率和市净率，一旦他们的历史分位数之和大于1.2，那么市场整体是相对高估的，我的建议是卖出股票，等待下一轮低估的市场环境。

2. 如何对个股进行价值投资

• 首先我们要先挑选有价值的股票。根据ROE。

  有价值的股票就是能够持续赚钱的公司发行的股票。这里我们就引出一个指标叫ROE。中文叫做净资产收益率。它的公式是公司当年的净利润除以它的净资产，而净资产等于公司的总资产减去总负债。

  你可以把ROE理解为公司每年能拿一块钱净资产赚的收益。显而易见的是：公司的ROE越高，股票的收益率也就会越高。

  ROE的计算见股票班，不再赘述。

  建议选年度ROE，而且要是连续几年的ROE。ROE具体数值具体选多少可以在在同一个行业内对比一下，然后根据自己的知识设置自己认为合理的ROE。

• 挑选出ROE后，看价格高不高。根据PE。

  怎样是高怎样是低呢？也需要和同行业研究对比。

总结

买股步骤：

先用沪深300指数的PEPB历史百分位判断大行情是否被低估，然后判断个股是否被低估。这个就是价值投资里面的【赚市场的钱】，选取ROE较高、PE教低的公司，就是【赚公司的钱】。