长期投资容易忽视的问题&定投如何择时
[toc]
长期投资容易忽视的问题
长期投资的困难
-
长期投资是反人性的
人都是不愿意满足延迟收益的，立竿见影的收益能给他们带来更多的快感。
-
市场都是未知的
在长期投资的过程中，我们大概率都会遇到一些大风大浪，尤其是账户出现大面积亏损的时候，会有不少投资者在一阵泄愤之后选择离开。
-
资金短缺
在进行长期投资的过程中，一些人可能急需用钱，把股票基金匆忙结仓。这个时候，有部分人可能还没有实现盈利甚至很多人还在被套中。
容易被忽视的问题
1. 长期投资的额度
明确我们的刚性支出有多少？一个月的稳定收入有多少？用闲钱来投资。买房、教育、生活必须支出的钱不能动。
2. 每月投资资金比例
对于每月要拿出多少比例的资金来进行长期投资，具体还要因人而异，因为不同的投资者，风险承受能力千差万别。
年轻的时候，投资者的风险承受能力高，可以多一些投资股票等高风险资产，因为剩下足够长的时间，长期投资能熨平短期回报率的波动。年长者则反之。——指数基金教父约翰伯格 《共同基金常识》
要根据自己所处的阶段以及自己的风险偏好来计算长期投资的比例。
3. 长期投资的心态
多长才叫长期投资？
无解，谁都无法准确地预料市场未来的变化。
不要对收益有过高的期待
期望回报率过高时，达不到预期就会变得焦虑，影响工作和生活。
4. 长期投资的品种选择以及投资时长
a. 品种选择
年轻时选股票型
b. 时长
长期投资的目的是为了熨平短期回报的波动
股票或者是股票型基金是适合做长期投资的。因为一些有业绩支撑的白马股，在除各种短期市场噪音之后，整体收益还是向上的。
起码要覆盖基金经理一次买和一次卖的平均时间
基金经理的能力主要体现在
买入价和卖出价的控制上，中间的上涨过程，再好的基金经理也无法控制。
典型例子：如我们的基金经理以5块钱的平均价格买入股票，该股票在半年内先涨到15块，再花几个月时间跌到10块，接着又涨到20块，基金经理随后卖出，对基金经理而言，两年三倍的回报，已经是非常成功的一次投资，但对于个人而言，如果不幸在15块附近的位置申购了该基金，而几个月后又在10块左右赎回，这样一只股票对投资结果还是造成了负面影响。
c. 怎么计算出基金经理一次买和一次卖的平均时间
参考指标——换手率
我们至少需要
9个月以上的持有时间，1年以上更为合适，尤其是那些换手率低的基金，需要的时间周期更长。
2008年，有年报公布的股票型基金全年平均股票换手率为143.46%，大致就是八九个月的时间，全部股票换手一次，而这里面可能又有些股票是不怎么动的。
网页版天天基金可以查看基金的换手率。
定投小技巧：定投如何择时？
定投要如何择时
-
尽量
不要在市场高位或者感觉比较危险的点位进场进行定投因为定投是相对长期的投资行为，重要特点就是平滑风险，而不是考虑追涨杀跌，追逐短期利润。
-
在
市场下跌的环境中或震荡的环境中选择相对低位买入 -
不必纠结择时（时间点）的问题
-
不用特别纠结于择时时间点的问题，知道大概某个水平就可以开始投资。因为时间成本随着分散化定期投资被平滑掉了。
-
具体时点设置到哪天都区别不大，只要是固定的周期即可，精确到固定时点固定投资。
-
Wind数据：随着定投时间的延长，基金定投的平均成本趋于一个稳定值
-
-
进入的时机相对不重要，退出的时机更重要。
-
对于长线定投（投资时间大于一个市场周期甚至更长）投资者来说，进入的时机相对不重要，退出的时机更重要。
-
不管在什么时点开始定投，如果能在牛市的高点附近退出，那么定投的收益将十分丰厚。所以相对于买点，我们的卖点更重要。要是把握不好，可以采取
分批止盈。
-
投资要耐得住熬，定投不同于追涨杀跌，强调的是细水长流、聚沙成塔，初期的投资往往不能立即看到明显的效果，只要坚定的看好中国经济未来的走势，认为市场还有向上的动力，就长期坚持下去。如果注重中短期的利润，可能定投的效果不太明显。
定投频率
建议每月一次，毕竟工资每月发一次。
定投时间跨度
-
长期定投盈利概率高
目前普通基金投资者在定投上往往难以长时间坚持下去，尤其是市场持续下跌时，断供现象非常普遍。
-
定投能够获利是建立在股市虽然短期存在周期波动，但长期趋势向上的基础上的
在一个市场周期以内就放弃定投往往不能达到很好的效果。
假定投资者每月定投一次沪深300指数基金。下图说明长线投资的盈利概率更大
小知识
股市遭遇熊市时，往往债券市场的春天就来临了，在这种情况下根据保本基金的投资策略，为了保证安全垫的收益，其固定收益类产品(如债券)的比例会加大，但整体而言保本型基金的波动比债券型基金要高，管理得当的话，一般的市场环境中，其收益也优于债券型基金。
定投是一种长期的行为，假若遇到长期股市熊市，如5年以上，可以考虑投资固定收益的基金，如果在牛熊交替的市场环境中，可以考虑保本基金。
微笑曲线
-
基金定投时机选择成功的秘诀
在股市下跌时或者震荡筑底时就【开始定投】基金
在下跌中【不止损】
待股市上涨至所谓的“获利满足点”时赎回【及时止盈】