国债逆回购从入门到实践

2020-03-12

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各种投资的风险大小

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含义

借款人用自己的国债作为抵押来获得借款,到期后还本息。

  • 借款人一般是大企业,资产至少 300 万。

  • 在某些时间节点,可以达到日均年华20%~30%的收益率(2016 年 9 月 29 日,上交所 1 天期国债逆回购利率盘中突破了 45%),

  • 市场缺钱时,企业会通过高额利息来借钱,国债逆回购是其中一个渠道。国债逆回购利率高就是市场缺钱的信号。

优点

  • 安全,永不亏本

    中国证券登记结算有限公司(简称中登公司,类似于证券交易所的角色)在监督管理,帮你要钱。

  • 低风险高收益

    市场上的资金面紧张,那么逆回购的收益率肯定高。

  • 操作方便

    需要股票账户

  • 手续费低

适合人群

  • 只会寸银行、余额宝的人,但是想获取高收益。
  • 股民。证券软件里的钱,放着没有收益,可以存一天的逆回购,过夜获取收益

  • 新手投资试水。

详解

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一共有 18 种,沪、深两市各9种。沪市为国债逆回购,深市为企业债逆回购

代码解释

代码是我们参加国债逆回购下单时需要输入的号码。

GC 代表上海交易所的品种,R 代表深圳交易所的品种。后面的数字代表的是借钱的天数,001 代表一天,002 代表两天。

借 1 天就是一天逆回购,借 7 天就是七天逆回购,目前市场上成交较活跃的是 1 天、3 天、7 天等短期性产品。

沪市 vs 深市

沪市比较高:1000 元为 1 手,100 手起,即操作一次至少需要 10 万元。

深市:100 元为 1 手,10 手起。如果想多卖,要按照 1000 的整数倍来累加,2000、3000… 上不封顶。

交易时间

国债逆回购的交易时间和股票一样,只能开市时间进行。即在每周一到周五上午时段9:30-11:30,下午时段13:00-15:00,国家法定节假日不可以操作。

逆回购资金的到账日与提帐日

到账日是 T+1,提现日是 T+2。

逆回购 1 天为例,当天买入,下一个交易日开盘前到账(即不影响第二天的股票交易因此适合股民);再下一个交易日可以提现转出到自己的银行卡上。

周末不开市,到账日期要顺延

手续费收费标准

每 10 万元收费 1-30 元,一千块钱,只需要 0.01-0.3 元手续费。

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收益计算

利息收入=交易金额x利率/365x实际占款天数

天数为实际占用天数,比如周四购买一天期的逆回购,周五资金到账,周一才能取出来,则实际占用天数为 3 天。

实得收益=利息收入-本金*手续费率

高利率的时间点

1. 从一年时间来看,月末季末年中年终钱荒的时候,利率会飙升。

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2. 从一周来看,周四的利率会比较高。

3. 从一天时段来看,每天开盘半小时,是操作好机会。 因为很多人在观望要不要买彩票,所以有借钱意愿的人比较少

4. 时间长的逆回购利率也相对低些,一般一天逆回购交易量最大,所以也就能获得一个更高的利率。

操作指南

前提条件

①在券商开户

②最少有 1000.10 元在账户(0.10 元是交易手续费)

  1. 以华泰证券的 APP【涨乐财富通】为例,我们把钱转到证券账户以后,打开券商的 APP,点击 “交易”

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  2. 选择国债理财

  3. 进入了以后,可以直接点击选择一天期的,也可选择查看所有国债理财产品

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  4. 选择我们要操作的逆回购品种进入就行,比如说我们选择一天期的,立即参与,选择相应的年化收益率,还有参与金额,选择下单就可以

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    如果我们做 10000 元的国债逆回购,就在参与金额中填 10000,如果想立刻成交,就以 “买一” 2.6% 的利率卖出。

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  5. 点击卖出后,点击 “卖出” 后界面会弹出你的委托资料,可以查看是否成交,在检查输入无误后按 “确定”。

  6. 交易成功后可在 “持仓” 中查询

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注意事项

  • 注意,不到期钱是拿不出来的,长时间的逆回购交易要谨慎。

  • 逆回购的操作方向不是 “买入” 而是 “卖出”,这是交易所硬性规定的, 也可以简单理解成你的钱是借出去给别人的,所以我们是卖方。

  • 操作第四步时,那如果想利率高一点,可以把价格挂高一点,但是有成交不了的风险。

  • 一天期的国债逆回购,会在第二个交易日的早上自动回款,无需任何操作。

    今天做了一天期逆回购,即使你是 15:00 前 “卖出” 的,明天早上 9 点前资金就重新在证券账户上了,可以拿来买卖股票或继续做逆回购。但到了第三个交易日,这个钱才可以取出来。

  • 14 天、28 天、91 天、182 天这样长周期的国债逆回购收益率不太高,大多低于同期的银行理财,性价比不高。
  • 月末、季末、年末因钱荒,这几天短期国债逆回购的收益率开始大幅上升。而平时主要是在2-3%徘徊。所以这个品种是等到有机会的时候再参与。